El interés abierto de los futuros de Bitcoin, con un récord de 7.9B, muestra que los osos están viendo el precio de BTC

El precio de Bitcoin puede haber superado los 20.000 dólares pero la disminución del 40% en el volumen muestra que los osos están mirando de cerca a BTC.

Hoy el precio de Bitcoin (BTC) se disparó a través del nivel de 20.000 dólares y en el 1K Daily Profit proceso se estableció un récord de 7.900 millones de dólares en intereses abiertos de futuros.

Aunque el precio aumentó un 74% en los últimos dos meses, el total acumulado de liquidaciones de vendedores en corto ascendió a 4.300 millones de dólares, que es inferior a los 4.800 millones de dólares de los largos.

Los futuros de BTC agregan interés abierto

Como se muestra en el gráfico anterior, el interés abierto agregado de los futuros aumentó en un 90% en los últimos dos meses. Esto indica que los inversores están aumentando sus posiciones, lo que a su vez permite que participen jugadores aún más grandes.

También cabe señalar que la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) tiene ahora más de 1.300 millones de dólares de esos contratos, lo que es una prueba indiscutible de la creciente participación institucional en los mercados BTC.

Al observar las liquidaciones diarias, los inversores pueden evaluar mejor cómo los comerciantes han estado utilizando el apalancamiento. Las oscilaciones inesperadas de los precios tenderán a causar liquidaciones más altas que las tendencias actuales, como la reciente ruptura de Bitcoin a 20.800 dólares.

Tome nota de que la vela más grande representa los largos que se terminan sus posiciones con fuerza el 26 de noviembre, ya que el precio de la BTC cayó un 14,4% en 12 horas. La ruptura de la resistencia de 20.000 dólares de hoy causó que se liquidaran 365 millones de dólares de pantalones cortos, pero esto todavía no coincide con el movimiento bajista de 902 millones de dólares del mes anterior.

El volumen no pudo mantenerse al ritmo del nuevo precio alto de la BTC

La reciente tendencia a la baja del volumen es otro motivo de celebración para los osos. El volumen total de comercio no ajustado de Bitcoin disminuyó un 40% en las últimas tres semanas.

El promedio diario de volumen de operaciones de Bitcoin en las bolsas al contado alcanzó los 45.000 millones de dólares a finales de noviembre y desde entonces ha disminuido a 25.000 millones de dólares. Aunque existe la posibilidad de que las bolsas hayan inflado sus volúmenes, también podría haber algunas maniobras bajistas en juego.

Sin embargo, una disminución similar del 40% ocurrió en los mercados BTC/USD y BTC/USDT de Coinbase. Por lo tanto, los osos podrían esperar que tal debilidad en el volumen indica una falta de confianza en que 20.000 dólares se conviertan en un nivel de soporte.

Los futuros perpetuos reflejan un apalancamiento excesivo

Los contratos perpetuos, también conocidos como intercambios inversos, tienen una tarifa incorporada que se cobra generalmente cada ocho horas. Aunque el interés abierto de los compradores y vendedores se iguala en todo momento, su apalancamiento puede variar.

Cuando los compradores (largos) son los que demandan más apalancamiento, la tasa de financiación se vuelve positiva. Por lo tanto, los compradores serán los que paguen las tasas.

Las tasas de financiación sostenidas por encima del 4% por semana se traducen en un optimismo extremo. Este nivel es aceptable durante los repuntes del mercado, pero problemático si el precio de la BTC está de lado. Un alto costo de arrastre podría obligar a los longs (compradores) a reducir sus posiciones, aumentando así la presión de venta.

En situaciones como estas, el alto apalancamiento de los compradores aumenta debido al mayor riesgo de que se produzcan grandes liquidaciones en caso de caídas sorpresivas de los precios.

Así pues, los osos podrían estar guardando sus cartas cerca de su pecho, esperando el mejor momento para probar el mercado.

Es posible que esto pueda suceder ya sea cerca del vencimiento de los futuros y opciones del 25 de diciembre o durante los fines de semana, cuando los libros de órdenes suelen ser más delgados.